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幣本位永續合約擔保資產問題

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在虛擬合約市場上，用戶只需根據合約價格，按一定比率交納少量資金作為履行合約的財力擔保，便可參與合約的買賣，這種資金就是虛擬合約擔保資產。

 

幣本位永續合約採用全倉擔保資產模式

用戶開倉後，帳戶內的所有倉位持倉的風險和收益將合併計算，持倉所需的擔保資產，會隨著最新成交價的變化而變化。

 

擔保資產的計算

持倉擔保資產 = （合約面值 * 持倉合約數量）/ 最新成交價 / 倍數

例1：買入開多10張BTC合約（合約面值為100USD），最新成交價為5000USD，倍數為10，則

持倉擔保資產 =（ 100 * 10 ）/ 5000 / 10 = 0.02 BTC

例2：買入開多10張EOS合約（合約面值為10USD），最新成交價為5USD，倍數為10，則

持倉擔保資產=（ 10 * 10 ）/ 5 / 10 = 2 EOS

 

階梯擔保資產規則

為維護合約市場穩定降低大倉位風險，火幣合約採用階梯擔保資產，開倉擔保資產會根據帳戶權益和倍數進行相應調整，當用戶使用20倍及20倍以上的倍數且帳戶權益超過一定範圍時，所開倉位的可用擔保資產會有所變化。10倍及10倍以下的倍數不受階梯擔保資產限制，具體規則如下：

單位：合約標的幣種

__________0125-51.png__________0125-50.png__________0125-49.png__________0125-48.png__________0125-47.png__________0125-46.png__________0125-42.png__________0125-41.png__________0125-40.png__________0125-39.png__________0125-38.png__________0125-37.png__________0125-36.png__________0125-32.png__________0125-31.png__________0125-30.png__________0125-24.png__________0125-23.png__________0125-22.png__________0125-21.png__________0125-20.png__________0125-19.png__________0125-15.png__________0125-10.png__________0125-8.png__________0125-7.png__________0125-5.png____________0323-24.png____________0323-23.png____________0323-22.png____________0323-21.png____________0323-20.png____________0323-19.png____________0323-18.png____________0323-17.png____________0323-16.png____________0323-15.png____________0323-14.png____________0323-13.png____________0323-12.png____________0323-11.png____________0323-10.png____________0323-9.png____________0323-8.png____________0323-7.png____________0323-5.png____________0323-6.png____________0323-4.png____________0323-3.png____________0323-2.png____________0323-1.png【以上数据及指标内容可能会根据市场行情而进行实时调整，调整将不会进行另行通知】

例如用戶帳戶權益為50BTC，選擇20倍時可用擔保資產為30BTC，則用戶最多可用60個BTC開倉。

注：最後一檔的 可用係數 = 1 / 對應的倍數

 

火幣永續合約鎖倉擔保資產優化方案

為提高用戶的資產利用率，減少用戶的持倉佔用擔保資產，當在相同品種下用戶持有雙向合約時，火幣幣本位永續合約實行鎖倉擔保資產優化方案。

幣本位永續合約鎖倉擔保資產即用戶持有同品種雙向合約時，使用優化方案後將會減免部分持倉擔保資產，公式如下：

新持倉擔保資產 = 多倉持倉擔保資產 + 空倉持倉擔保資產 - 鎖倉擔保資產 * 鎖倉擔保資產的優惠比例；

  • 多倉持倉擔保資產= 多倉持倉數量 * 合約面值 / 最新成交價 / 倍數 ；
  • 空倉持倉擔保資產= 空倉持倉數量 * 合約面值 / 最新成交價 / 倍數 ；
  • 鎖倉擔保資產 = min ( 多倉持倉擔保資產，空倉持倉擔保資產 )
  • 鎖倉擔保資產的優惠比例100%。

示例：

小明使用20倍的倍數在BTC幣本位永續合約持有多倉1000張，空倉800張；BTC合約面值為100 USD，當BTC幣本位永續合約最新成交價為8000 USD時，小明的新持倉擔保資產計算如下：

0AFE7310-D236-4004-9528-E56EAA383D73.png

  • 首先計算小明多倉和空倉分別的持倉擔保資產，根據公式持倉擔保資產= 合約面值*持倉合約數量  / 最新成交價 / 倍數，多倉持倉擔保資產為100 * 1000 / 8000 / 20 = 0.6250 BTC ；空倉持倉擔保資產為 100 * 800 / 8000 / 20 = 0.5000 BTC.
  • 接著計算小明單合約鎖倉擔保資產，根據公式：鎖倉擔保資產 = min (多倉持倉擔保資產，空倉持倉擔保資產)，即min ( 0.6250, 5000 ) = 0.5000 BTC；
  • 此時根據公式可以計算小明的倉位在優化方案下新的持倉擔保資產，即 0.6250 + 0.5000 - 0.5000 *100% = 0.6250 BTC.
  • 由此可見，小明多空持倉擔保資產原本需要 0.6250 + 0.5000 = 1.125 BTC，使用鎖倉擔保資產優化方案後，小明持有雙向合約的新持倉擔保資產只需0.6250 BTC。

 

可轉金額計算：

可轉金額 = max【0，本期初始權益 + 本期轉入 - 本期轉出 + min（ 已實現盈虧 , 0 ）+min（ 未實現盈虧，0 ）- max [ 0，f(佔用) - max ( 0 , 已實現盈虧 ）] 】+ max【0, [ 已實現盈虧 - f (佔用) ] 】* 已實現盈虧的可轉係數

注：定期結算的品種可轉係數為0，即時結算的品種可轉係數為1。

例1：用戶BTC幣本位永續合約初始帳戶權益為1 BTC，使用5X在價格為 10000 USD的時候開了 100 張多倉，當價格上漲到12000 USD時，用戶的可轉金額計算如下：（手續費忽略不計）
未實現盈虧 =  ( 1 / 10000 - 1 / 12000 ) * 100 * 100 = 0.1667 BTC
f(佔用) =佔用擔保資產= ( 100 * 100 ）/ 12000 / 5 = 0.1667 BTC
可轉金額 = max【0，1+0-0+0+0-0.1667】+ 0 = 0.8333 BTC

例2：用戶BTC幣本位永續合約初始帳戶權益為5 BTC，使用100X在價格為 10000 USD的時候開了 10000 張多倉，當價格上漲到12000 USD時平倉了5000張，然後價格又下跌至9000 USD時用戶的可轉金額計算如下：（手續費忽略不計）
未實現盈虧 = ( 1 / 10000 - 1 / 9000 ) * 5000 * 100 = -5.5556 BTC
已實現盈虧 = ( 1 / 10000 - 1 / 12000 ) * 5000 * 100 = 8.3333 BTC
佔用擔保資產 = ( 5000 * 100 ）/ 9000 / 100 = 0.5556 BTC
使用100X時受到階梯擔保資產限制，對應的可用係數為20.00%，所以需要推算出實際f(佔用)：
f(佔用) = 0.6 + ( 0.5556 - 0.4 ) / 20.00% = 1.3780 BTC
可轉金額 = max【0，5+0-0+0-5.5556-0】+ [ 8.3333 - 1.3780 ] = 6.3997 BTC

由此可知，當帳戶權益超出一定範圍，且使用較大倍數時，會受到階梯擔保資產的限制，實際所需佔用的擔保資產更多，可轉金額相對更少。

 

擔保資產率說明

擔保資產率是衡量用戶資產風險的指標；

擔保資產率 =（ 帳戶權益 / 佔用擔保資產 ）* 100% - 調整係數；

擔保資產率越小，帳戶的風險越高。當擔保資產率小於等於0%時，會觸發強制平倉。

 

 

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