Что такое ETP

Биржевой продукт (ETP) похож на продукт ETF с кредитным плечом на традиционных рынках, который ежедневно отслеживает рост и падение целевого актива в определенном количестве. Пользователям не нужно платить за обеспеченные активы, чтобы достичь эффекта торговли с использованием заемных средств на базовые активы, и продукт не имеет срока годности и риска ликвидации, но существует риск того, что чистая стоимость близка к нулю. Вы можете определить кратность продукта и направление лонг или шорт позиции по названию ETP.

Например.

BTC*3: 3x лонг BTC. Когда цена базового актива увеличивается на 1%, чистая стоимость продукта увеличивается на 3%.

BTC*(- 3): 3x шорт BTC. Когда базовый актив упадет на 1%, чистая стоимость продукта увеличится на 3%.

BTC*(- 1): шорт BTC равен 1x. Когда базовый актив падает на 1%, чистая стоимость продукта увеличивается на 1%.

Требования к пользователям:

В соответствии с местными законами и нормативными актами, следующие страны и регионы временно не могут торговать продуктами ETP, включая Беларусь, Мьянму, Конго, Кубу, Гонконг (Китай), Иран, Ирак, Кот-д'Ивуар, Японию, Либерию, Северную Корею. , Судан, Сирия, Турция, США, Зимбабве 

1. Механизм ценообразования ETP

Расчет чистой стоимости:

Чистая стоимость = позиция в корзине * цена базового актива + кредитная корзина

Позиция в корзине = количество базовых активов, которыми владеет каждый ETP.

Корзина ссуды = количество ссудных монет, находящихся на каждом ETP

Например: BTC*3, если позиция корзины - 3BTC, цена базового актива - $100, а валюта заимствования корзины - $200, тогда чистая стоимость = 3*100-200 = $100.

2. Расчет фактического кредитного плеча ETP

Коэффициент кредитного плеча ETP = позиция корзины*цена базового актива/чистая стоимость

Например: BTC*3, если позиция корзины составляет 3BTC, цена базового актива - $100, а заемная валюта корзины - $200, тогда чистая стоимость = 3*100-200 = $100.

Фактическое кредитное плечо ETP = 3*100/100 = 3

3. Механизм регулировки положения ETP

ETP делится на два типа: корректировка обычного положения и корректировка конкретного положения. Регулярная корректировка позиции означает, что платформа будет балансировать позицию каждый день в фиксированное время, чтобы гарантировать, что ETP находится на согласованном кратном кредитном плече в начале каждого дня. Корректировка конкретной позиции относится к временной корректировке, когда фактическое кредитное плечо ETP превышает определенный уровень в течение дня, а после корректировки кредитное плечо находится на согласованном кратном.

Конкретный процесс репозиции выглядит следующим образом:

Предполагая, что каждый BTC*3 представляет 3 BTC и -20 000 USDT, когда цена BTC составляет 10 000 USDT, чистая стоимость BTC*3 составляет 10 000 USDT (3 * 10 000 USDT -20 000 USDT). Фактически, позиция каждого BTC*3 составляет 3*10,000USDT. Следовательно, его кредитное плечо составляет 30,000USDT / 10,000USDT = 3 раза. Когда цена BTC повышается до 11 000 USDT, чистая стоимость BTC * 3 становится 13 000 USDT, а каждая позиция BTC * 3 становится 3 * 11 000 USDT, что означает, что кредитное плечо составляет 33 000 USDT / 13 000 USDT = 2,54 раза, то есть в 3 раза ниже. чем целевое кредитное плечо, поэтому вам нужно покупать BTC, чтобы достичь трехкратного кредитного плеча.

Позиция для покупки:

целевая позиция-текущая позиция = 3*13,000USDT-33,000USDT = 6,000USDT, количество купленных BTC составляет 6,000 / 11,000 = 0,54BTC.

4. Механизм подписки и погашения ETP

Поддержка подписки и погашения ETP, а также стоимость подписки и погашения возвращаются на основе фактических результатов транзакции с базовыми активами. Он имеет характеристики неопределенности времени и неопределенности стоимости. Рекомендуется внимательно участвовать в выкупе.

Для подписки и погашения ETP требуется оплата за подписку или погашение. Плата за подписку взимается в зависимости от стоимости подписки, количества подписок и стоимости подписки; Комиссия за погашение взимается в зависимости от ставки погашения, количества погашения и стоимости погашения.

То есть:

Стоимость подписки = стоимость подписки * количество подписок * стоимость подписки

Комиссия за погашение = Ставка комиссии за погашение * Количество погашения * Стоимость погашения

5. Лимит на хранение

То есть, если сумма, на которую необходимо приобрести (подписаться) + текущая сумма хранения больше максимальной суммы удержания, пользователь не сможет приобрести (подписаться) больше.

6. Лимит цены ордера с NAV

• Цена ордера не может быть выше 5% от NAV.
• Цена ордера не может быть ниже 5% от NAV.

Примечание:

• Торговля ETP сопряжена с высокими рисками из-за огромных колебаний цен. Пожалуйста, держите его осторожно.
• Huobi Global будет динамически корректировать максимальное владение ETP в соответствии с уровнем рыночного риска.

Напоминание о рисках : Существует вероятность, что стоимость чистых активов ETP может стать нулевой, или продукт будет ликвидирован из-за неизбежного рыночного риска, высоких комиссий, отставаний по срокам, алгоритма перебалансировки и любых других предполагаемых неизвестных рисков, связанных с ETP.